کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی

کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی نوشته‌ی حسین عسکری، ضمیر اقبال، نورالدین کریچن و عباس میرآخور است که محمدمهدی عسگری و محمد سلیمانی آن را به فارسی برگردانده‌اند و نشر دانشگاه امام صادق آن را منتشر کرده است. این کتاب به بررسی بحران‌های مالی معاصر، ساختار بانکداری متعارف و ایده‌ی جایگزین مبتنی بر تسهیم ریسک در چارچوب مالیه اسلامی می‌پردازد. نویسندگان با تکیه بر تجربه‌ی بحران ۲۰۰۷ و نمونه‌های تاریخی، سازوکارهای بی‌ثباتی در نظام‌های مبتنی بر بدهی و بهره را واکاوی کرده‌اند و در برابر آن، معماری یک سیستم مالی مشارکتی را طرح کرده‌اند. نسخه‌ی الکترونیکی این اثر را می‌توانید از طاقچه خرید و دانلود کنید.

درباره کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی

کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی اثری تحلیلی است که با تکیه بر بحران مالی ۲۰۰۷ و رجوع مکرر به رکود بزرگ و دیگر بحران‌های تاریخی، ریشه‌های بی‌ثباتی در نظام مالی متعارف را بررسی کرده است. نویسندگان کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی ابتدا نشان داده‌اند چگونه بانکداری مبتنی بر ذخیره جزئی، خلق بدهی، استفاده افراطی از اهرم و نرخ‌های بهره پایین، زمینه‌ی شکل‌گیری حباب‌های دارایی، هجوم به بانک‌ها و نیاز دائمی به طرح‌های نجات دولتی را فراهم می‌کند. در بخش اول کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی، تاریخچه و آناتومی بحران‌های مالی، نقش بانک‌های مرکزی، مقررات‌گذاری و پدیده‌ی «مالی شدن» اقتصاد تشریح شده است. فصل‌هایی مانند «تاریخچه مختصر بحران‌های مالی و اصلاحات پیشنهاد شده» و «مالی شدن اقتصاد و فرضیه‌های انفکاک - اتصال مجدد» نشان می‌دهد چگونه رشد بخش مالی از بخش واقعی پیشی گرفته و هرم اعتباری معکوس و بدهی‌های سنگین بر اقتصاد تحمیل شده است. در بخش دوم کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی، پارادایم تأمین مالی اسلامی و ایده‌ی تسهیم ریسک به‌عنوان بدیل نظام بدهی‌محور توضیح داده شده است. مباحثی مانند ساختار بنیادین مالیه اسلامی، نقش اوراق بهادار مرتبط با دارایی، بازارهای سرمایه چالاک، تئوری پرتفوی و قیمت‌گذاری دارایی‌ها در چارچوبی سازگار با مشارکت در سود و زیان طرح شده است. بخش سوم کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی به پیوند این معماری با توسعه اقتصادی، عدالت اجتماعی، دسترسی مالی، نهادها و حکمرانی می‌پردازد و شکاف بین نظریه و عمل در صنعت مالی اسلامی را جمع‌بندی می‌کند.

خلاصه کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی

کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی ابتدا بحران مالی ۲۰۰۷ و دیگر بحران‌های قرن‌های اخیر را مرور می‌کند تا نشان دهد چگونه ترکیب بانکداری ذخیره جزئی، بدهی مبتنی بر بهره، مقررات‌زدایی، نوآوری‌های مالی کنترل‌نشده و نرخ‌های بهره پایین، به خلق حباب‌های دارایی، هرم‌های اعتباری متورم و در نهایت فروپاشی‌های دوره‌ای منجر شده است. سپس نویسندگان توضیح می‌دهند که طرح‌هایی مانند «برنامه شیکاگو» و «بانکداری با هدف محدود» در پی جداسازی خلق پول از وام‌دهی و کاهش ریسک دارایی - بدهی بوده‌اند. در ادامه، کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی پارادایم مالیه اسلامی را به‌عنوان یک سیستم دو لایه معرفی می‌کند که در آن سپرده‌های دیداری به‌صورت امانت نقدی نگه‌داری می‌شود و تأمین مالی سرمایه‌گذاری از طریق مشارکت در سود و زیان و تسهیم ریسک انجام می‌گیرد. نقش بازارهای سرمایه پویا، اوراق مرتبط با دارایی، تئوری پرتفوی، حکمرانی شرکتی، حقوق مالکیت و قراردادها در پشتیبانی از این معماری توضیح داده شده و در پایان، موانع نهادی و صنعتی بر سر راه پیاده‌سازی کامل چنین سیستمی و پیشنهادهایی برای کاهش شکاف بین نظریه و عمل مطرح شده است.

چرا باید کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی را بخوانیم؟

کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی تصویری درون‌متنی از چرایی تکرار بحران‌های مالی و محدودیت‌های اصلاحات جزئی ارائه کرده است و در کنار آن، معماری نسبتاً کامل یک سیستم مالی مبتنی بر مشارکت و تسهیم ریسک را شرح می‌دهد. خواننده با منطق اقتصادی پشت ممنوعیت بهره، نقش نهادها و بازارهای سرمایه در مالیه اسلامی و نسبت این ساختار با ثبات مالی، عدالت و توسعه آشنا می‌شود.

خواندن این کتاب را به چه کسانی پیشنهاد می‌کنیم؟

مطالعه کتاب تسهیم ریسک در فضای مالی به دانشجویان و پژوهشگران اقتصاد و مالیه اسلامی، فعالان صنعت بانکداری و بازار سرمایه، سیاست‌گذاران حوزه پولی و مالی و کسانی که دغدغه‌ی فهم ریشه‌ای بحران‌های مالی و طراحی نظام‌های جایگزین مبتنی بر مشارکت و عدالت را دارند پیشنهاد می‌شود.