بریده‌هایی از کتاب سرمایه‌گذار هوشمند؛ اصول سرمایه‌گذاری بر اساس ارزش ذاتی (خلاصه کتاب)

سود اصلی دلال در پیش‌بینی کردن و بهره بردن از نوسانات بازار نهفته است. اما سرمایه‌گذار سود اصلی‌اش را از خرید سهام به قیمت مناسب و نگه داشتن آن‌ها برای طولانی‌مدت کسب می‌کند.

حقوقی که به مدیران خوب داده می‌شود هیچ وقت زیاد نیست. اما حقوقی که مدیران ضعیف دریافت می‌کنند همیشه بیشتر از حق‌شان است، چرا که آن‌ها ارزشی برای مالکان شرکت تولید نمی‌کنند.

دستیابی به نتایج رضایت‌بخش از سرمایه‌گذاری، آسان‌تر از چیزی است که بیشتر مردم فکر می‌کنند و دستیابی به نتایج فوق‌العاده دشوارتر از چیزی است که به نظر می‌رسد.

سرمایه‌گذارهای بی‌تجربه نظر همه افراد را می‌پرسند چرا که به اشتباه فکر می‌کنند دیگران دانش و تجربه فوق‌العاده‌ای دارند. سرمایه‌گذار باهوش می‌داند که این افراد دانش اندکی از کسب‌وکارهای خارج از حوزه تخصص‌شان دارند و با این توصیه‌ها با احتیاط کامل برخورد می‌کنند.

فرآیند سرمایه‌گذاری عبارت است از تحلیل کردن، عمل کردن براساس اصول ایمنی و بازگشت سرمایه رضایت‌بخش.

بهترین شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری، آن‌هایی هستند که ادعای گزاف ندارند بلکه مراقب، محتاط و دارای صلاحیت هستند. معمولا هدف اصلی آن‌ها این است که سرمایه اولیه‌تان را حفظ کنند و سالانه سود معقولی برایتان به همراه داشته باشند. ارزش اصلی این شرکت‌ها به این است که شما را از اشتباهات بزرگ حفظ می‌کنند.

اصول اساسی در سرمایه‌گذاری هوشمندانه شامل موارد زیر است که باید به یاد داشته باشید: ۱. کسب‌وکاری را که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید به خوبی بشناسید. ۲. بدانید چه کسی کسب‌وکار را اداره می‌کند. ۳. برای کسب درآمد در بلندمدت سرمایه‌گذاری کنید و خرید و فروش‌های سریع انجام ندهید. ۴. به عقلانیت خودتان اعتماد داشته باشید. ۵. سرمایه‌گذاری‌ها را با توجه به ارزش ذاتی‌شان انتخاب کنید، نه براساس محبوبیت‌شان. ۶. همیشه با یک حاشیه امنیت سرمایه‌گذاری کنید

سرمایه‌گذار عاقل، دنبال این است که در بلندمدت و با توجه به فعالیت‌هایی که کسب‌وکار در یک دوره زمانی مشخص انجام می‌دهد، ارزش‌آفرینی کند و هدفش این نیست که بلافاصله پس از وارد شدن به بازار سود زیادی بدست آورد. نکته

در دنیای اوراق بهادار، پس از دانش مناسب و داوری درست، شجاعت مهم‌ترین ویژگی است که باید داشته باشید.

. مدیریت مالی موثر مستلزم این است که پول سهامداران به شکلی استفاده شود که بیشترین سود را برای آن‌ها به همراه داشته باشد.

وارن بافت می‌گوید: «با سرمایه‌گذاری در سهام‌های برتر دنیا، سرمایه‌گذارهای کاملا بی‌تجربه هم می‌توانند خود را به سطح سرمایه‌گذارهای حرفه‌ای برسانند. سهام‌های شناخته‌شده‌ای که قیمت پایین دارند گزینه‌های بسیار خوبی برای سرمایه‌گذاری هستند و بهترین انتخاب برای کسانی است که می‌خواهند مالک سهام باشند.»

او هرگز نباید به دلیل رشد یک سهام اقدام به خرید آن کند یا سهام خودش را به این دلیل که افت کرده است بفروشد. اگر این جمله که: «هرگز پس از یک رشد سریع اقدام به خرید یک سهام نکن و هرگز آن را به خاطر یک افت شدید نفروش.»

سهام شرکت‌هایی را بخرید که باور دارید در بلندمدت و به خاطر کسب‌وکاری که انجام می‌دهند، ارزش خوبی خلق می‌کنند. هرگز سهامی را با این امید که در آینده نزدیک رشد کند و آن را بفروشید نخرید.

مدیریت مالی موثر مستلزم این است که پول سهامداران به شکلی استفاده شود که بیشترین سود را برای آن‌ها به همراه داشته باشد.

انتظار نداشته باشید از خرید سهام سود ببرید، مگر اینکه به اندازه ارزش کالایی که در یک معامله می‌خرید، درباره ارزش این اوراق اطلاعات داشته باشید.