بریده‌هایی از کتاب فراسوی ترس و طمع

مردم پردازش‌کنندگانی ناقص از اطلاعات هستند و به‌طور مکرر در معرض سوگیری و توهمات ادراکی قرار دارند. درسی که این کتاب در معنای عام آن می‌دهد این است که روان‌شناسی در کل چشم‌انداز مالی نفوذ می‌کند.

کتاب‌ها و مقالات متعدد جدیدی در زمینه عناوین رفتاری در حال تالیف هستند. اندکی پس از انتشار کتاب، دو کتاب مرتبط با موضوع رفتاری منتشر شدند که هردو توسط رفتارگرایان پیشتاز نوشته‌شده بودند. «شور و شوق غیرمنطقی» (۲۶) که توسط رابرت شیلر (۲۷) تالیف شده است یکی از کارهای تحسین‌شده در این زمینه است و عوامل روان‌شناختی ایجادکننده حباب در بازار سهام در دهه ۱۹۹۰ را توصیف می‌کند. «بازارهای ناکارا» (۲۸) نیز که توسط آندری شلایفر (۲۹) نوشته شده است، شرحی رسمی درباره احساسات سرمایه‌گذار و تاثیر آن بر قیمت‌گذاری اوراق بهادار است.

مالی رفتاری مطالعه چگونگی اثرگذاری روان‌شناسی بر مالی است. روان‌شناسی مبنای علائم، اهداف و محرک‌های انسانی و همچنین مبنای طیف متنوعی از سوگیری‌های انسانی است که ریشه در توهمات ادراکی، اعتمادبه‌نفس بیش‌ازحد، اتکای بیش‌ازحد بر قواعد سرانگشتی و عواطف دارند.

آن فرصت‌های سودآوری مازاد همراه با ریسک مازاد پند اخلاقی داستان شرکت پوشش ریسک LTCM(۴۷) است که در ادامه کتاب درباره آن توضیح داده‌شده است. افرادی که LTCM را مدیریت می‌کردند بسیار باهوش بودند. با این حال، سطح وافر هوش در LTCM نتوانست مانع از فاجعه شود. اعتمادبه‌نفس بیش‌ازحد می‌تواند هوش را مغلوب سازد.

از زمانی که این کتاب برای اولین بار منتشر شده است، متوجه شده‌ام که بیشتر مردم همچنان پیام اصلی مالی رفتاری را درست دریافت نمی‌کنند. بسیاری فکر می‌کنند که درس اصلی مالی رفتاری درباره چگونگی غلبه بر بازار است. این‌تصوری غلط و خطرناک است.

مردم پردازش‌کنندگانی ناقص از اطلاعات هستند و به‌طور مکرر در معرض سوگیری و توهمات ادراکی قرار دارند. درسی که این کتاب در معنای عام آن می‌دهد این است که روان‌شناسی در کل چشم‌انداز مالی نفوذ می‌کند.

کتاب‌ها و مقالات متعدد جدیدی در زمینه عناوین رفتاری در حال تالیف هستند. اندکی پس از انتشار کتاب، دو کتاب مرتبط با موضوع رفتاری منتشر شدند که هردو توسط رفتارگرایان پیشتاز نوشته‌شده بودند. «شور و شوق غیرمنطقی» (۲۶) که توسط رابرت شیلر (۲۷) تالیف شده است یکی از کارهای تحسین‌شده در این زمینه است و عوامل روان‌شناختی ایجادکننده حباب در بازار سهام در دهه ۱۹۹۰ را توصیف می‌کند. «بازارهای ناکارا» (۲۸) نیز که توسط آندری شلایفر (۲۹) نوشته شده است، شرحی رسمی درباره احساسات سرمایه‌گذار و تاثیر آن بر قیمت‌گذاری اوراق بهادار است.

مالی رفتاری مطالعه چگونگی اثرگذاری روان‌شناسی بر مالی است. روان‌شناسی مبنای علائم، اهداف و محرک‌های انسانی و همچنین مبنای طیف متنوعی از سوگیری‌های انسانی است که ریشه در توهمات ادراکی، اعتمادبه‌نفس بیش‌ازحد، اتکای بیش‌ازحد بر قواعد سرانگشتی و عواطف دارند.