بریده‌هایی از کتاب ۵۰+۱ نکته‌ی یک میلیون تومانی

درست است که اقتصاددانان می‌توانند مسیر کلی حرکت اقتصاد را نشان بدهند و پیش‌بینی کنند، اما به ندرت می‌توانند حرکت‌های نوسانی بازار را پیش‌بینی و رصد کنند. پس تنها درصورتی‌که استراتژی بلندمدتی را پیش گرفته باشید، می‌توانید به‌طور جدی به نظرات آنها گوش دهید. این سخنان برای بلندمدت عالی، ولی برای کوتاه‌مدت عامل سکون و ناتوانی در تعیین مسیر است.

استراتژی که از سوی شمار قابل‌ملاحظه‌ای از سفته‌بازان انجام می‌شود، برای مدت محدودی, سهام, بدون تغییر قیمت، از بازار جمع‌آوری می‌شود. این جمع‌آوری که ممکن است از چند روز تا چند هفته ادامه یابد، اغلب بدون جلب‌توجه، به‌دست شمار اندکی از خریداران از گروه قابل‌ملاحظه‌ای از فروشندگان خریداری می‌شود؛ هرچند که بیشتر، این روش در مورد سهام شرکت‌های کوچک با سهامداران کم و با شناوری پایین اجرا می‌شود. اما دیده شده است که سهام شرکت‌های بزرگ نیز برای این منظور طعمه شده است. پس از یک دوره خرید و ایجاد کمبود بیشتر سهام در بازار، موجی از خبرهای قیمتی یا شایعات در بازار با اشکال مختلف مطرح می‌شود و همزمان علاوه بر خرید روزانه فرد یا گروه سفته‌باز، قیمت نیز افزایش می‌یابد. با ادامه تبلیغات، هرروز قیمت بالا و بالاتر رفته و سرمایه‌گذاران اغواشده برای خرید، وارد بازار می‌شوند و این جایی است که فرد یا گروه سفته‌باز به سادگی سهام خود را با سودی چند برابر هزینه خریدهای خود به سرمایه‌گذاران بی‌خبری که جذب خبرهای جذاب منتشره و رشد قیمتی سهام شده‌اند، واگذار می‌کنند.

سرمایه‌گذاری در بازار مانند جنگ است و در این جنگ حرکت‌های فرماندهان بزرگ و تانک‌ها و لشگرها اهمیت فراوانی دارد.

بدیهی است شنا در خلاف جهت جریان دیکته‌شده از سوی بانک مرکزی، می‌تواند به شدت زیان‌آور باشد.

بدیهی است شنا در خلاف جهت جریان دیکته‌شده از سوی بانک مرکزی، می‌تواند به شدت زیان‌آور باشد.

در بازار سرمایه علاوه بر قیمت، شمار سهام سرمایه‌گذاران نیز با افزایش سرمایه بالا می‌رود؛ در این شرایط است که یافتن شرکت‌هایی که رشد تولید و فروش دارند و از محل سود، افزایش سرمایه‌های پی‌درپی دارند، یک نقطه کلیدی برای سرمایه‌گذاران است. نقطه‌ای که همانند یک آسانسور شما را به طبقات بالای ثروت خواهد برد.

«بازار بدون بزرگانش جایی نمی‌رود». در واقع اگر بازار بخواهد بازدهی ثبت کند، یعنی مقدار مشخصی از این شاخص را شاهد باشیم، این امر بدون رشد قیمتی شرکت‌های بزرگ بازار رخ نمی‌دهد.

در برخورد با شرکت‌هایی که سود آنها به‌طور مکرر تغییرات جدی پیدا می‌کند، باید با دقت رفتار کرد.

سهام خزانه در این شرایط علاوه بر افزودن بر ارزش سهام آزاد در بازار، نشانه‌ای از وضعیت مناسب نقدینگی شرکت نیز می‌تواند تلقی شود؛ نقدینگی که می‌تواند در درون شرکت باقی مانده و به‌صورت غیرمستقیم در ارزش سهام سرمایه‌گذاران تاثیر مثبتی را بر جای بگذارد.

تغییر مدیران خوب می‌تواند به معنای احتمال اعلام زنگ خطر برای فروش سهام باشد. در همین حال، تغییر مدیران ناموفق می‌تواند خبری خوب برای پایان دوره شرایط بد یک شرکت و اعلام زمان خرید سهام باشد.

به‌خاطر بسپارید هیچ شرایطی دائمی نیست و هیچ شرکت و هیئت‌مدیره‌ای برای همیشه بی‌نقص و بدون اشتباه نخواهد بود؛ پس هرگاه به این نتیجه رسیدید که سهام پیشرو شما شانسی برای برنده بودن ندارد، آن را بفروشید و به دنبال برنده‌ای دیگر باشید.

همواره شگفتی‌سازهای هر سال در بازار سهام از بخش‌های تازه‌وارد یا کمتر شناخته‌شده بازار می‌آیند؛ جایی که البته به‌سرعت رشدهای کوتاه‌مدت، جای خود را به افت قیمت می‌دهد.

مفهوم یک سهم خوب، کاملا تابع نوع سرمایه‌گذاری و علایق افراد است. بنابراین ممکن است یک شرکت، بنگاهی خوب باشد، اما سهام آن برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت اصلا جذاب نبوده و مورد توجه نباشد. حال آنکه آن سهام برای یک سرمایه‌گذار بلندمدت می‌تواند کاملا جذاب و باارزش باشد و برعکس یک سهامدار درازمدت از سهام شرکت‌های در حال نوسان قیمت راضی نباشد.

برای موفقیت در بازار، دریچه‌های ذهن خود را باز و دیوارهای محدودکننده آن را خراب کنید. همیشه لازم نیست چیزی که رخ می‌دهد منطقی یا مورد پیش‌بینی قبلی ما باشد. گاهی چیزها بیش از آن چیزی هستند که ما تاکنون در مورد آن کسب اطلاع کرده‌ایم. پس بدون تعصب به همه نشانه‌ها و تحولات توجه کنید.

روش‌های افراطی نظیر تک‌سهم شدن است. اغلب باید پذیرفت سبد سهامی با بیش از هشت نوع سهام، جنگلی غیرقابل مدیریت است. پس چهارنوع سهام پرتفوی مطابق پارادایم اول و پرتفوی کمتر از چهار نوع سهام پارادایم دوم را در بر می‌گیرد.

بورس هیچ‌وقت به پایان نمی‌رسد و همیشه فرصت برای بازگشت به جاده هست.

«بازرگانی را هزار دینار خسارت افتاد. پسر را گفت نباید که این سخن با کسی در میان نهی. گفت ای پدر فرمان تو است، نگویم. ولکن خواهم مرا بر فایده این مطلع گردانی، که مصلحت در نهان داشتن چیست؟ گفت: تا مصیبت دو تا نشود؛ یکی نقصان مایه و دیگر شماتت همسایه».

هرچند P/E روش متداولی است، اما استفاده افراطی از آن برای یافتن سهام با نسبت P/E کم، می‌تواند بدون توجه داشتن به اشکالات این روش، به زیان ختم شود

«سهام فروخته‌شده همیشه قابل خرید است». در همین حال، فروشنده پشیمان بهتر از دارنده سهام پشیمان است.

همواره بازار با خط غافلگیری ناشی از اطلاعات کشف‌نشده و همچنین معاملات مبتنی بر اطلاعات درونی مواجه است.