بریده‌هایی از کتاب ۵۰+۱ نکته‌ی یک میلیون تومانی

بیل گیتس، مالک مایکروسافت، و ده‌ها تن دیگر، تنها از یک رشته پول خود را به‌دست آورده‌اند. این امر یک معنا دارد: برای حصول به پول و ثروت، ریسک کردن در یک رشته تخصصی الزامی است، اما پس از حصول به ثروت می‌بایست آن را از طریق تنوع‌بخشی از گزند ریسک دور داشت.

هرگاه با پیشنهاد دستیابی به فرمول و روشی برای پیروزی دائمی در معاملات بورس مواجه شدید، بدانید که با یک گوش بد مواجه شده‌اید.

اگر سهمی را در این قیمت‌ها نمی‌خرید بفروشید

اگر سهام باعث بی‌خوابی شما می‌شود، جایی اشتباه کرده‌اید

پول از یک مسیر ایجاد می‌شود و تنوع برای حفظ آن است

معامله‌گران به‌جای تمرکز بر یافتن فرمولی برای غلبه بر بازار، باید بر کمبودهای خود غلبه کرده و روش‌های حرکت به‌سوی موفقیت را شناسایی کنند

نکته نوزدهم: پرتفوی خوب به معامله زیادی نیاز ندارد یک پرتفوی سهام کامل و خوب، عموما یک مشخصه کلی دارد و آن این است که نیاز چندانی به معاملات مداوم ندارد. اگر شما یک پرتفوی خوب و سنجیده‌شده را انتخاب کنید، آنگاه شاید نیازی برای معاملات مکرر و پرداخت هزینه‌های معاملاتی سنگین نداشته باشید.

تحلیل نباید بازدهی بیشتری را به همراه آورد و اگر نیست، تئوری بازار کارآ و البته مسئله توانایی غلبه عده‌ای بر بازار چگونه در بازار قابل توجیه است؟ تنها پاسخی که می‌توان به این چالش داد، آن است که بازار ممکن است کارآ نباشد، اما کارآمد است و در اغلب موارد درست عمل می‌کند، گاهی نیز انتظارات غلط از آب درمی‌آید و این به‌دلیل آن است که در هیچ شرایطی نمی‌توان به شفافیت و انتشار ۱۰۰ درصدی اطلاعات در بازار امید داشت

در ایالات متحده نیز که باید بازار کارآیی بالایی داشته باشد، افرادی نظیر بنیامین گراهام، پیتر لینچ، وارن بافت و جوی ونیک هستند که سوابق بلندمدتی در کسب بازدهی بیش از بازار دارند. پس چگونه می‌توان این دو مسئله را با یکدیگر پیوند داد؟ اگر بازار کارآ است، آنگاه

انسان در زندگی سه راه دارد راه اول از اندیشه می گذرد، این والاترین راه است. راه دوم از تقلید می گذرد، این آسان ترین راه است. راه سوم از تجربه می گذرد، این تلخ ترین راه است.

وارن بافت به طعنه گفته است: «وال‌استریت یکی از مکان‌های عجیب دنیاست که در آن دارندگان اتومبیل‌های گران‌قیمت از کسانی توصیه می‌خواهند که در بزرگراه‌ها به سمت محل کار خود رانندگی می‌کنند».

به‌هرحال، این را باید به یاد داشته باشید که دو گروه در بازار همواره سود می‌کنند «حرفه‌ای‌ها و کارگزاران».

به قول وارن‌بافت: زمانی که رانندگان تاکسی دنبال خریدن سهم می‌افتند، زمان خروج از بازار است.

نکته چهل‌وسوم: در بی‌ثباتی بخر، در آرامش بفروش در کنار نکته همیشگی مبنی بر اینکه «پایین بخر، بالا بفروش»، یک نکته کلیدی نیز وجود دارد: در «بی‌ثباتی» بخر و در «آرامش» بفروش. بی‌ثباتی یکی از مخرب‌ترین وضعیت‌ها برای بازار سهام است. در واقع، سهام با بی‌ثباتی سازگاری نداشته و در این شرایط با کاهش قیمت مواجه می‌شود. مسائل سیاسی، امنیتی و اجتماعی از جمله مهم‌ترین عوامل ایجاد بی‌ثباتی هستند. حوادثی نظیر انفجارها، جنگ‌ها و برخوردهای اجتماعی، همگی در قالب تنش‌ها، تاثیری مخرب بر قیمت سهام می‌گذارند. در این شرایط باید کاملا هوشمند بود. با شروع اولین نشانه‌ها از وضعیت بی‌ثباتی، باید خود را برای طوفان پیش روی آماده ساخت و مهم‌ترین آماده‌سازی، فروش دارایی مالی و انتقال آن به غارهای امنی نظیر طلا و ارز است. در این شرایط، سرمایه‌گذار باید به دنبال رصد شرایط باشد و پس از عبور شرایط از نقطه اوج بی‌ثباتی و مشخص شدن زمان ثبات -جایی که قیمت‌ها در کمترین میزان خود هستند- با یک ریسک معقول، خرید عکس، یعنی خروج از غار سکه و ارز و خرید سهام، را مدنظر قرار دهد.

«بازار بدون بزرگانش جایی نمی‌رود». در واقع اگر بازار بخواهد بازدهی ثبت کند، یعنی مقدار مشخصی از این شاخص را شاهد باشیم، این امر بدون رشد قیمتی شرکت‌های بزرگ بازار رخ نمی‌دهد. این شرکت‌های بزرگ هستند که بیشترین امکانات فعالیت و سهم بازار بالایی دارند و همچنین برای سال‌های زیادی، حکمرانان رشته‌های صنعتی خود بوده‌اند. ازاین‌رو برخی از سرمایه‌گذاران، از جمله مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری، به سمت این روش از تشکیل پرتفوی گرایش دارند. برای این دسته، عملکرد در حد شاخص یک عملکرد عادی و بیش از آن یک عملکرد درخشان است و ازاین‌رو تلاش می‌کنند با شکل‌دهی پرتفوی براساس شرکت‌های بزرگ، حداقل بازدهی به میزان شاخص را برای خود تضمین کنند. این روش البته یک روش تاخیری است، به این‌صورت که یک شرکت آنقدر رشد می‌کند که جزو ۳۰ شرکت بزرگ بازار شود

پس همواره باید به‌خاطر داشت که عموم افراد، از جمله ما، سرمایه‌گذارانی متوسط هستند که برای رسیدن به رویاهایشان باید سال‌ها تلاش کرده و منتظر بمانند. بنابراین، برای گام اول در بازار و زندگی باید پول‌های مازاد خود را سرمایه‌گذاری و در طول سال ها بر آن افزود و هر آنچه را نیز که در بازار به‌دست آورده‌ایم به آن اضافه کرده تا در نهایت بتوان آرامش را در میان‌سالی و حتی پیری تجربه کرد. همواره باید به یاد داشت که بیشتر پولدارها از دید دیگران، خسیس هستند. این امر نه ناشی از یک ذات اخلاقی یا نتیجه پولداری آنهاست، بلکه یکی از مهم‌ترین خصلت‌ها برای نیل به پولدار شدن است.

-چه گذاردن حد زیان، چه نگهداری سهم و چه حتی سرمایه‌گذاری در جایی که اطمینان دارید- بازار در مورد سهام شما اشتباه می‌کند. خرید بیشتر در قیمت‌های پایین‌تر، جزء مهمی از استراتژی شماست و اگر اهمیت انتخاب سهام در یک استراتژی را ۷۰ درصدِ موفقیت بدانیم، این پاسخ شما ۳۰ درصد دیگر استراتژیتان را مشخص می‌کند. تنها به یاد داشته باشیم که در هر شرایطی شما باید عاقلانه تصمیم بگیرید و منطقی برخورد کنید. برخوردهای احساسی در بازار سهام می‌تواند هزینه‌های گزافی را به همراه داشته باشد. البته یک توصیه را هم در نظر داشته باشید که این، بخشی از تفکر محافظه‌کارانه است: «سهام فروخته‌شده همیشه قابل خرید است». در همین حال، فروشنده پشیمان بهتر از دارنده سهام پشیمان است.

نکته بیستم: زیان کاغذی، زیان نیست هر سهامداری می‌داند که سرمایه‌گذاری در بورس دو مرحله دارد: خرید سهام و سپس فروش آن، و در نهایت آنچه می‌ماند سود و زیان است. بنابراین تا زمانی که این دو مرحله کامل نشده‌اند، هیچ نتیجه‌ای نهایی نیست. بسیار پیش می‌آید که سرمایه‌گذاران پس از خرید سهام در روی کاغذ با سود یا زیان مواجه می‌شوند، که هیچ‌یک واقعی نیست. این سود و زیان زمانی واقعی می‌شود که فروش انجام شود. ازاین‌رو، برای هر سرمایه‌گذاری پیش می‌آید که روی کاغذ با زیان مواجه شود و گاهی این زیان با شرایط نیاز به نقدینگی معامله‌گران همزمان می‌شود و مجبور به شناسایی زیان می‌شوند. نحوه برخورد با زیان در معاملات سهام یک چالش دائمی است. همه می‌دانند خرید سهام بیش از هر چیز نیازمند دانش و استراتژی در انتخاب سهام است. اما با وجود اینکه در خرید سهام، دانش و تئوری زیاد است، در فروش سهام تقریبا هیچ راهکار مدونی وجود ندارد. بیشتر افراد در برخورد با زیان، حتی مشکلاتشان شدیدتر می‌شود. زیرا نمی‌دانند آیا باید بهای اشتباه را بپردازند یا صبر کنند.

نکته نوزدهم: پرتفوی خوب به معامله زیادی نیاز ندارد یک پرتفوی سهام کامل و خوب، عموما یک مشخصه کلی دارد و آن این است که نیاز چندانی به معاملات مداوم ندارد. اگر شما یک پرتفوی خوب و سنجیده‌شده را انتخاب کنید، آنگاه شاید نیازی برای معاملات مکرر و پرداخت هزینه‌های معاملاتی سنگین نداشته باشید.

نکته هجدهم: به نصیحت فقرا عمل نکن وارن بافت به طعنه گفته است: «وال‌استریت یکی از مکان‌های عجیب دنیاست که در آن دارندگان اتومبیل‌های گران‌قیمت از کسانی توصیه می‌خواهند که در بزرگراه‌ها به سمت محل کار خود رانندگی می‌کنند». این جمله مفهومی عمیق را در بر دارد. عموما در مورد کلوپ ثروتمندان و اینکه ثروتمندان تنها دوستان ثروتمندی دارند، شنیده‌ایم. در بورس نیز اگر به دنبال توصیه و مشورت هستید، به سراغ کسانی بروید که حداقل از عمل به تفکر خود در گذشته به دارایی دست یافته‌اند، وگرنه توصیه‌های افراد تازه‌کار، دانشجویانی که درس‌های دانشگاه خود را از بر کرده‌اند و افرادی که با زیان‌های سنگین به ورطه ورشکستگی افتاده‌اند، نمی‌تواند برای شما دربردارنده منافعی ملموس باشد.