بریده‌هایی از کتاب سرمایه‌گذاری رفتاری

اگر پیش‌بینی تا این حد غلط است سؤالی که به طور طبیعی پیش می‌آید این خواهد بود: چرا مردم به پیش‌بینی کردن ادامه می‌دهند؟ این تا حدودی به مسئلهٔ عرضه و تقاضا مربوط می‌شود. اگر سرمایه‌گذاران به دنبال چنین اطلاعات بیهوده‌ای هستند پس کسی هم هست که آن را برایشان تأمین کند.

کسانی که دانش دارند پیش‌بینی نمی‌کنند. کسانی که پیش‌بینی می‌کنند دانش ندارند. بااین‌حال تلاش برای حدس زدن آینده ذهن اکثریتِ صنعت سرمایه‌گذاری را به خود مشغول کرده است.

شاید اکثر مردم تصور کنند که مدیران مالی بیشتر به کارشناسان هواشناسی شباهت دارند، ولی متأسفانه شواهد نشان می‌دهند که افراد حرفه‌ای درزمینهٔ سرمایه‌گذاری همان دسته از کسانی هستند که باعث می‌شوند این‌طور به نظر برسد که پزشکان واقعاً می‌دانند چه می‌کنند.

توصیه‌های کارشناسی باعث شده بود مغز بعضی از پردازش‌های لازم برای تصمیم‌گیری مالی را خاموش کند. رفتار سوژه‌ها تنها بازتابی از توصیه‌های کارشناسان بود. متأسفانه توصیه‌هایی که کارشناسان کرده بودند زیر حد مطلوب قرار داشتند ـ به این معنا که اگر سوژه‌ها خودشان بررسی و انتخاب می‌کردند بهتر عمل می‌کردند. مراقب کارشناسان باشید!

یکی از عادات ناخوشایند گونهٔ انسان این است که اطمینانی را که از سوی کسی دریافت می‌کند نشانهٔ مهارت او می‌داند

توهم کنترل، این تفکرات مبالغه‌آمیز دربارهٔ توانایی‌ها را تشدید می‌کند ـ فکر می‌کنیم می‌توانیم نتیجه را تحت‌تأثیر قرار دهیم. این توهم کنترل در موقعیت‌های عجیبی بروز می‌کند. به‌عنوان مثال مردم حاضرند برای بلیط‌های لاتاری‌ای که خودشان می‌توانند ارقام آن‌ها را انتخاب کنند چهاربرابر بلیط‌هایی بپردازند که ارقامشان قبلاً انتخاب شده است، درست مثل‌اینکه این انتخاب شانس برنده شدنشان را افزایش می‌دهد.

معمولاً در زمان تدریس متوجه می‌شوم که ۸۰ درصد از دانشجویان معتقدند در ۵۰ درصدِ برترِ کلاس قرار دارند.

خودداری یا کنترل کردن خود (توانایی غلبه بر تمایلات آنی) شبیه به یک عضله است ـ بعد از استفاده دوباره باید شارژ شود.

شرایط زیر احتمال استفاده از تفکر مبتنی بر سیستم ایکس را افزایش می‌دهد: - زمانی که مسئلهٔ موردنظر از ساختار ضعیفی برخوردار است و پیچیده است. - زمانی که اطلاعات، ناقص، مبهم و متغیرند. - زمانی که هدف مشخص نیست، متغیر است یا بر اساس رقابت قرار دارد. - زمانی که به دلیل محدودیت زمانی و/یا ارقام کلان تحت فشارهای روحی قرار داریم.

آنچه در جنگل‌های افریقا موثر واقع می‌شد در جنگل‌های دنیای اقتصاد عمل نمی‌کند.